万联证券近日发布电力设备行业跟踪报告：锂电行业：在下游需求高增长驱动下，锂电行业整体景气回升。当前锂电行业排产活跃，材料价格同比增长，行业周期进入上升区间，建议积极关注锂电产业链盈利修复机会；风电设备：风电装机保持高增长，海风项目加速落地，叠加海外项目放量，市场空间广阔，有望带动企业盈利增长，建议关注风电设备板块投资机会。
以下为研究报告摘要：
行业核心观点：
2026年7月24日当周，申万一级行业电力设备指数上涨2.71%，沪深300指数上涨2.65%，板块表现强于大市。2026年以来，电力设备行业下跌10.97%，沪深300指数上涨0.42%，由于近期回调较多，电力设备板块年内整体表现弱于大市。2026年7月24日当周，电力设备各细分板块表现分化。其中，电网设备、电池、光伏设备、风电设备板块分别上涨4.88%、2.92%、2.71%、1.46%，整体表现较好。材料价格方面，六氟磷酸锂、正极材料价格环比上涨，碳酸锂价格环比下跌，负极材料、隔膜价格环比持平。
投资建议方面，（1）锂电行业：在下游需求高增长驱动下，锂电行业整体景气回升。当前锂电行业排产活跃，材料价格同比增长，行业周期进入上升区间，建议积极关注锂电产业链盈利修复机会；（2）风电设备：风电装机保持高增长，海风项目加速落地，叠加海外项目放量，市场空间广阔，有望带动企业盈利增长，建议关注风电设备板块投资机会；（3）新兴技术方向：随着AI技术持续迭代进步，智算中心AIDC基础设施建设需求快速提升，带动供配电系统及配储需求增长；固态电池、钠离子电池技术产业化进程持续加速，有望带动电池材料体系的升级，建议关注新兴技术催化带动的投资机会。
投资要点：
上周行情回顾：
2026年7月24日当周，申万一级行业电力设备指数上涨2.71%至8,981.92点，沪深300指数上涨2.65%至4649.19点，板块表现强于大市。2026年以来，电力设备行业下跌10.97%，沪深300指数上涨0.42%，由于近期回调较多，电力设备板块年内整体表现弱于大市。
2026年7月24日当周，电力设备各细分板块表现分化。其中，电网设备、电池、光伏设备、风电设备板块分别上涨4.88%、2.92%、2.71%、1.46%，整体表现较好。其他电源设备、电机板块分别下跌1.75%、2.85%，整体有所回调。
行业数据跟踪：
（1）碳酸锂：截至2026年7月24日，电池级碳酸锂价格为14.54万元/吨，较上周环比下跌4.41%，同比上涨105.89%。
（2）六氟磷酸锂：截至2026年7月24日，六氟磷酸锂价格为10.15万元/吨，环比上涨3.05%，同比上涨106.09%。
（3）正极材料：截至2026年7月24日，6系三元材料价格为18.53万元/吨，环比上涨1.04%，同比上涨28.24%。
（4）负极材料：截至2026年7月24日，普通、高功率、超高功率石墨电极价格分别为1.68、1.83、1.90万元/吨，环比持平，分别同比上涨11.67%、10.61%、8.57%。
（5）隔膜：截至2026年7月24日，9μm湿法隔膜基膜价格为0.88元/平方米，环比持平，同比+27.27%。
重要新闻方面：《可再生能源发展“十五五”规划》发布；8月锂电排产环比增长；宁德时代发布半年报。
风险因素：下游需求不及预期；市场竞争加剧；国际贸易政策变动风险；数据统计误差。（万联证券 冯永棋）
